Event Study (skripsi,tesis,disertasi)

 

Menurut Hartono (2008), event study adalah ilmu yang mempelajari reaksi
pasar modal ang disebabkan oleh suatu peristiwa yang memberikan informasi yang
dapat diungkapkan sebagai pengumuman. Event study merupakan suatu ilmu
mengenai pergerakan naik turunnya saham yang terjadi di waktu peristiwa tertentu
seperti pengumuman peristiwa yang diduga memiliki informasi baru mengenai
suatu perusahaan (Harijono, 1999). Kritzman, (1994) menjelaskan tentang tujuan
dari event study untuk mengetahui pengaruh antar informasi dari peristiwa dengan
tingkat hasil yang didapat dari suatu surat berharga. MacKinlay(1997) juga
menyebutkan bahwa event study diukur dari efek suatu kegiatan ekonomi terhadap
nilai perusahaan. Hasil tersebut dapat disimpulkan event study diteliti untuk
menganalisa reaksi dari pasar terhadap suatu kegiatan yang informasinya
diterbitkan. kejadian tersebut dapat berupa kegiatan ekonomi maupun kegiatan non
ekonomi yang bertujuan adakah abnormal return yang didapatkan pemegang
saham. Event Study juga dapat dipergunakan sebagai alat uji informasi yang 
terkandung dari suatu peristiwa maupun pengumuman. Pasar bereaksi ketika
adanya informasi yang baik yang diterima oleh pasar dari kandungan informasi atau
pengumuman dari suatu peristiwa. Perubahan harga saham yang berkaitan
menunjukan adanya reaksi pasar. Reaksi ini dapat dapat dilakukan pengukuran
dengan konsep abnormal return. Jogiyanto (2008) menyebutkan bahwa apabila
menggunakan abnormal return, maka suatu pengumuman yang memiliki
kandungan informasi dapat dikatakan akan memberikan abnormal return kepada
pasar. Sebaliknya, pengumuman yang tidak memiliki kandungan informasi tidak
memberikan abnormal return kepada pasar.