Weekfour Effect (skripsi,tesis,disertasi)

 

Weekfour effect adalah return pada hari Senin yang paling reendah yang
terjadi hanya pada minggu keempat (Ambarwati, 2009). Dalam penelitian
(Iramani dan Mahdi, 2006) yang mengatakan bahwa weekfour effect terjadi hanya
pada hari Senin minggu keempat, dan Senin pada minggu pertama hingga ketiga
dianggap tidak signifikan negatif atau nol. Kebutuhan likuidasi dari para investor
akan memberikan dampak adanya weekfour effect. Pada akhir bulan, kebutuhan
akan likuidiasi investor sangat dibutuhkan akan tetapi penghasilan dari investor
belum tentu bertambah dikarenakan pada awal bulan, perusahaan harus
membagikan gaji, upah, honor. Sehingga terutama investor kecil melakukan
aktivitas jual disbanding aktivitas beli.Hal ini membeuat pengaruh dari harga 
saham yaitu harga saham menjadi rendah atau negatif disbanding minggu pertama
hingga ketiga.
Penyebab fenomena weekfour effect menurut Supriyono dan Wibowo
(2008) berpendapat bahwa weekfour effectada keterkaitan dengan kebutuhan dari
likuiditas investor di minggu keempat sehingga aktivitas jual akan meningkat di
akhir bulan. Besarnya tekanan penjualan akan menyebabkan rendahnya harga jual
saham sehingga returnya pun menurun dan menjadi signifikan negatif pada
minggu terakhir setiap bulannya.