Trading Volume Activity (skripsi,tesis,disertasi)

 

Menurut Yulita (2017) suatu pengumuman (event) tidak hanya
berpengaruh terhadap harga tetapi juga volume perdagangan saham. Trading
Volume Activity (TVA) merupakan suatu instrumen yang dapat digunakan
untuk melihat reaksi pasar modal terhadap informasi melalui parameter
pergerakan aktivitas volume perdagangan di pasar. Ditinjau dari fungsinya,
maka dapat dikatakan bahwa TVA merupakan suatu variasi dari event study.
Pendekatan TVA ini dapat juga digunakan untuk menguji hipotesis pasar
efisien pada bentuk lemah (weak-form efficiency).
TVA digunakan untuk mengukur likuiditas suatu saham. TVA bukan
mengukur return saham hanya melihat likuiditas (www.sahamgain.com).
Semakin tinggi nilai TVA sebuah saham mempunyai makna semakin likuid
atau bahwa suatu saham dapat dijual dengan mudah karena banyak yang
bersedia membeli saham tersebut sehingga saham tersebut mudah
dikonversikan menjadi uang kas. (Bismark, 2010). TVA merupakan jumlah
aktivitas transaksi perdagangan di lantai bursa yang mencerminkan keputusan
investasi investor, dimana diukur dengan semakin besarnya aktivitas
perdagangan relatif maka semakin informatif bagi investor perorangan untuk
membeli atau menjual saham Jumlah saham yang diperdagangkan pada waktu tertentu adalah volume
perdagangan saham secara keseluruhan di BEI pada waktu tertentu,
sedangkan Jumlah saham yang beredar di BEI pada waktu tertentu adalah
total keseluruhan saham yang beredar (listed share) yang tercatat di BEI pada
waktu tertentu