Pengaruh Volume Perdagangan terhadap Volatilitas Harga Saham (skripsi dan tesis)

 Volume perdagangan saham adalah banyaknya lembaran saham suatu emiten yang diperjualbelikan di pasar modal setiap hari dengan tingkat harga yang disepakati oleh pihak penjual dan pembeli saham (Wiyani, 2005). Seperti dijelaskan pada berbagai teori model hubungan antara volume perdagangan dengan volatilitas harga saham yaitu volume perdagangan berpengaruh terhadap volatilitas harga saham karena volume perdagangan mencerminkan informasi yang diterima oleh pelaku pasar (Chan dan Fong, 2000). Informasi yang diterima pelaku pasar baik  informasi publik maupun informasi non publik akan diinterpretasikan berbeda oleh masing-masing investor. Namun pada umumnya apabila tidak ada informasi mengenai saham, investor lebih cenderung untuk tetap memegang saham mereka (hold), hal ini mengakibatkan volume perdagangan menurun karena tidak banyak saham yang dijual. Volume perdagangan yang menurun mengakibatkan volatilitas juga menurun karena harga saham tidak banyak bergerak. Begitu pula sebaliknya, apabila investor menerima informasi yang banyak mengenai suatu saham, maka investor akan banyak menjual saham mereka, hal ini akan berakibat meningkatnya volume perdagangan. Akibat dari peningkatan volume perdagangan tersebut, maka volatilitasnya juga akan naik. Berdasarkan uraian tersebut, maka dapat disimpulkan bahwa volume perdagangan berpengaruh positif terhadap volatilitas harga saham